Crédito hipotecario: el Gobierno evalúa dar más fondos a los bancos

El Gobierno estudia ampliar los plazos de las licitaciones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad para reforzar el fondeo del crédito hipotecario. El viceministro de Economía, José Luis Daza, reconoció que los bancos concentraron sus ofertas en el tramo a cinco años y que se evalúa estirar los horizontes de colocación junto a organismos internacionales.

El equipo económico analiza modificar el esquema de licitaciones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) para potenciar el crédito hipotecario, a pesar de que solo se realizaron dos convocatorias hasta el momento. El viceministro de Economía, José Luis Daza, confirmó que se evalúa extender los plazos de colocación y sumar nuevas líneas con organismos internacionales.

Daza hizo esas declaraciones durante una entrevista en el Club de Inversiones con el economista Miguel Ángel Boggiano. Allí explicó que las dos licitaciones mostraron una marcada concentración de las ofertas en el segmento de cinco años, frente a una participación mucho menor del tramo a un año.

Cómo funciona el mecanismo del crédito hipotecario

El esquema se diseñó para resolver un problema estructural: los bancos disponen de fondeo de corto plazo, mientras que un crédito hipotecario necesita recursos disponibles durante varios años. En agosto, el Gobierno anunció licitaciones por $2 billones con recursos del FGS, divididas en convocatorias de $200.000 millones cada una.

En cada licitación se ofrecen dos alternativas. La primera tiene un plazo de un año y una tasa mínima de UVA + 2,5%. La segunda fija una duración de cinco años con una tasa mínima de UVA + 4,5%. El diseño busca que las entidades elijan según el perfil de los préstamos que proyectan otorgar.

La preferencia de los bancos por el plazo largo

El resultado de las dos colocaciones dejó en evidencia una tendencia clara. Según Daza, en la última licitación el 98% de los bancos tomó recursos a cinco años, mientras que la demanda por el tramo a un año fue mínima. "El horizonte por ahora es cinco años; estamos contemplando dar más largo, pero todavía no se decidió, pero es muy posible", afirmó el viceministro.

Una fuente del sector bancario consultada por Infobae en off the record sostuvo que el FGS "no tiene pasivos con plazos, con lo cual puede invertir a largo plazo" y que, al tratarse de instrumentos UVA, siempre garantiza un retorno positivo. La misma fuente planteó que hoy existe un desajuste: los depósitos del FGS se colocan a cinco años pero las hipotecas se otorgan a 15, lo que deja un período extenso de descalce de liquidez. "Sería más lógico, y generaría más interés de los bancos, que depositen a 10 o 15 años", agregó.

Tasas más bajas para el crédito hipotecario

Daza también describió el impacto del esquema sobre las condiciones de los préstamos. Antes de la puesta en marcha de las licitaciones, las tasas ofrecidas por los bancos eran muy dispares: algunas entidades prestaban a UVA + 12% y otras a UVA + 9%. "Con esto convergieron y muchos de los bancos comenzaron a bajar su tasa incluso por debajo de 7,5%", aseguró el funcionario.

La primera licitación se realizó el 7 de septiembre y adjudicó $200.000 millones entre 13 bancos. El tramo a un año cerró con una tasa de UVA + 2,67%, mientras que el de cinco años alcanzó UVA + 4,94%. La segunda convocatoria, del 6 de octubre, repartió el mismo monto entre 12 entidades: la tasa a un año subió levemente a UVA + 2,71%, mientras que la de cinco años bajó a UVA + 4,79%.

Nuevas licitaciones y organismos internacionales

El viceministro planteó que el mecanismo del FGS es apenas el primer paso de una estrategia más amplia. "Vamos a hacer muchas cosas, muchas fuentes por las cuales se abren canales para que puedan fluir el ahorro o generar", sostuvo Daza, quien reconoció que el programa todavía está en una etapa incipiente.

"¿Va a solucionar el problema? No, pero es un primer paso", admitió el funcionario respecto de las limitaciones actuales del esquema. Entre las líneas de trabajo que mencionó figuran conversaciones con los EFG y el Banco Mundial para diseñar otros mecanismos de licitación destinados a ampliar el financiamiento, además de los recursos que ya provee el FGS.

Efectos en el mercado: el caso del Banco Ciudad

El impacto del esquema ya se refleja en algunas entidades. El Banco Ciudad participó de las dos licitaciones y, según fuentes oficiales consultadas por Infobae, ya utilizó la totalidad de los recursos obtenidos en la primera convocatoria.

Entre septiembre y octubre, el banco porteño concretó 200 hipotecas escrituradas por $16.800 millones a partir del fondeo recibido mediante el FGS. Esas operaciones incluyeron además una subvención sobre la tasa para la compra de primera vivienda, lo que permitió que los préstamos quedaran en una tasa de UVA + 6,5%, por debajo del piso que exige el programa oficial.

• Primera licitación (7/9): $200.000 millones entre 13 bancos, tasas de UVA + 2,67% a un año y UVA + 4,94% a cinco años.

• Segunda licitación (6/10): $200.000 millones entre 12 bancos, tasas de UVA + 2,71% a un año y UVA + 4,79% a cinco años.

• Banco Ciudad: 200 hipotecas por $16.800 millones entre septiembre y octubre, con tasa final de UVA + 6,5%.