La reacción de los mercados a las elecciones en EE.UU.: bolsas al alza

La reacción de los mercados a las elecciones de medio término en Estados Unidos fue inmediata: las bolsas europeas treparon hasta 3%, los futuros de Wall Street operaron en verde y el oro subió con fuerza. El resultado, que le dio a los demócratas el control de la Cámara de Representantes y del Senado, también repercutió en los bonos argentinos y empujó al alza al riesgo país.

Las bolsas europeas celebran el resultado electoral

El triunfo demócrata en las elecciones de medio término encendió a las plazas financieras de Europa apenas se conocieron los primeros resultados. La bolsa de Madrid lideró las subas con un avance cercano al 3%, mientras que Milán mejoró 2,32% y Frankfurt ganó 1,3%.

París acompañó el movimiento con una suba de 1,4% y Londres sumó 1,24% a través del FTSE 100. El optimismo se explica, en parte, porque los inversores anticipan un Congreso dividido que podría moderar algunas decisiones de política económica en Washington.

Wall Street y los mercados asiáticos, con señales mixtas

En Estados Unidos, el premarket también mostró cotizaciones positivas antes de la apertura. Los futuros del Dow Jones subieron 1,8%, los del S&P 500 avanzaron 1,2% y los del Nasdaq treparon 1,5%, en línea con el clima favorable que se vivía en Europa.

Asia tuvo un comportamiento más desparejo. El Hang Seng de Hong Kong ganó 1,6%, Shanghai subió 2,16% y el Kospi de Corea del Sur avanzó 0,62%, pero el Nikkei de Tokio fue la excepción y cerró con una baja de 1,5%, reflejo de la cautela de los inversores japoneses frente al nuevo escenario político estadounidense.

El oro sube y el petróleo retrocede

El oro fue uno de los activos más beneficiados por la reacción de los mercados: escaló 3% tras conocerse el resultado electoral. Hamad Hussain, economista sénior de Capital Economics, explicó a Reuters que el avance demócrata "parece haber impulsado los precios del oro, ya que los inversores están cada vez más preocupados por las perspectivas fiscales" de Estados Unidos.

El petróleo tuvo el camino inverso. El barril se acercó a los US$100 y, según otras mediciones, llegó a operar en la zona de US$102, con una tendencia bajista alimentada por la expectativa de un posible acuerdo diplomático que ponga fin al conflicto en Medio Oriente.

Qué pasa con los bonos y el riesgo país argentino

Los bonos del Tesoro estadounidense también se movieron tras el resultado electoral. Su rendimiento perforó el piso del 5% y se ubicó en 4,92%, ante la expectativa de que la nueva composición del Congreso reduzca el gasto público y achique el déficit fiscal en Estados Unidos.

Esa baja en la tasa americana podría, en teoría, amortiguar parte de la presión sobre el riesgo país argentino. Sin embargo, el indicador que mide JP Morgan para la Argentina operaba en 830 puntos básicos, en un contexto de ventas de bonos locales y escasez de compradores.

El impacto en la Argentina de Javier Milei

Estados Unidos es uno de los principales socios comerciales de la Argentina y, a la vez, una fuente clave de respaldo financiero para el programa económico del Gobierno de Javier Milei. Con un Poder Ejecutivo republicano ahora más debilitado frente a un Congreso con mayoría demócrata en ambas cámaras, crecen las dudas sobre la capacidad de Washington para asistir nuevamente a la Argentina en el pago de vencimientos de deuda durante el año próximo.

Esa incertidumbre se profundiza por los compromisos que el país mantiene con el Fondo Monetario Internacional, que tiene privilegios a la hora de cobrar frente a otros acreedores. La combinación de estos factores elevó las chances de default percibidas por el mercado, lo que explica la suba de los bonos argentinos en tasa de retorno y la consecuente escalada del riesgo país.

Reacción de los mercados: un escenario todavía en desarrollo

La reacción de los mercados a las elecciones en Estados Unidos sigue en pleno desarrollo y los números podían modificarse a medida que avanzaba la jornada financiera. Analistas coinciden en que la dinámica entre el Congreso demócrata y la Casa Blanca será determinante para definir el rumbo de los próximos meses.

Para la Argentina, el foco está puesto en si ese nuevo equilibrio de poder en Washington afecta el eventual respaldo a Milei o si, por el contrario, el país deberá afrontar sus vencimientos con menos margen de maniobra externo.